近段时间，A股市场震荡加剧。无论是核心资产还是新兴赛道均出现一定波动，大大增加了投资者的赚钱难度。8月26日，消费、医药等机构重仓的板块再度大幅下滑。南都记者邀约上投摩根景气甄选混合型基金拟任基金经理陈思郁进行解盘。
“经历了两年上涨，消费行业在今年并不是一个大年，但其中仍有一些新兴的、结构性的消费属性的公司值得关注，比如医美、医药、新兴消费品等。”陈思郁指出，在今年结构分化的背景下，新能源汽车、军工和半导体等高景气度赛道值得看好。以新能源汽车为例，其未来五年的高景气度都有望延续，并且短中长期逻辑通顺。投资者可保持理性和平常心，对于中长期看好的板块，利用这个时间窗口积极布局或是更好选择。
消费行业在今年并不是一个大年
陈思郁表示，从长期来看，消费仍是非常优质的投资赛道，而新能源、军工等板块高景气度有望延续。
陈思郁指出，消费行业有着两大显著优点，一是属于趋势性高增长板块，过去十几年中，消费在GDP三驾马车中的占比持续提升。二是消费行业稳定性和确定性强，复盘可以发现，当遭遇不可预测的黑天鹅事件或者外部冲击的时候，消费行业往往能展现出较强的韧性。“经历了两年上涨，消费行业在今年并不是一个大年，但其中仍有一些新兴的、结构性的消费属性的公司值得关注，比如医美、医药、新兴消费品等。”陈思郁指出。
值得一提的是，在今年行业快速轮动的环境下，陈思郁管理的基金依然取得了正收益，银河证券数据显示，截至7月31日，其管理的上投摩根双核平衡混合型基金、上投摩根安全战略股票型基金今年以来收益分别为13.21%和14.35%。
陈思郁坦言，从担任研究员开始，就涉猎了很多板块。其投资范围不会买入固定的某几个板块“躺赢”，而是会根据行业比较，选择出目前时间节点上，具备高景气度、高成长确定性的板块进行投资。
新能源汽车、军工和半导体等高景气度赛道值得看好
陈思郁进一步指出，在今年结构分化的背景下，新能源汽车、军工和半导体等高景气度赛道值得看好。以新能源汽车为例，其未来五年的高景气度都有望延续，并且短中长期逻辑通顺。一方面，全球新能源汽车渗透率仍处于较低水平，而中国诞生了一批优秀的制造业公司，这些公司在全球的市占率正快速扩张，可以全球产业链扩张的红利，并最终体现到公司业绩上。另一方面，在“碳中和”的浪潮下，各个国家政府和车企纷纷上调未来新能源汽车销量目标，产业链上中下游的增长确定性高。
对于近期火热的新能源板块出现回调，陈思郁指出，目前来看，这些行业的基本面并没有出现大的问题。因此，市场短期博弈带来的调整，持续时间和调整幅度或有限。投资者可保持理性和平常心，对于中长期看好的板块，利用这个时间窗口积极布局或是更好选择。
采写 南都记者 周亮
标签： 新能源
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