昨天的文章中主要阐述了芯片概念之后，5G可能会是下一个中线热点。因为5G的商用时间是2020年，运营商大规模基础设施建设可能会在2018年下半年开始，相关设备厂商的业绩释放期应该在2019年。所以目前二级市场上的炒作主要停留在概念阶段。
被炒作的个股也是良莠不齐，资金主要分为两条线，一条线走名门正派炒概念里的纯正标的，如：中兴通讯、亨通光电、烽火通信、中天科技、中际装备等；另一条线剑走偏锋炒次新+5G概念，如：中通国脉、吉大通信、纵横通信等。
实际上未来5G通信基础设施建设，真正受益的不一定完全是上诉公司，许多概念股都是打着“次新+通信擦边球”的伪概念炒作。
随着5G产业更深一步推进，相关公司也将获得市场更深入的了解，概念下阶段炒作势必回归理性，纯概念无实质的股票将被资金抛弃乃至遗忘，真正受益的标的将获得资金持续垂青。
我在周末依据5G通信建设先后受益顺序，特意整理了局部领域里最相关的公司，简单梳理了投资逻辑，供股民朋友更好了解。
通宇通讯
公司是国内较早涉足移动通信基站天线研发与生产的企业，基站天线为公司的主导产品，2016年占总营收77%，是国内天线的龙头企业。
公司较早布局MassiveMIMO大规模天线技术、有源天线等基站天线主要发展领域，具备基站天线、射频器件综合研发与生产能力，已成功将RCU、合路器、SBT等远端射频单元的组成部分集成到天线内部，满足未来基站天线发展要求，也是当前国内为数不多的具有MassiveMIMO商用化产品的厂商。
基于公司基站天线领域的重要地位，将最先受益于5G网络建设和4G网络升级。
紫光股份
公司聚焦于IT服务领域，致力于打造一条“云-网-端”产业链，向云计算、移动互联网和大数据处理等信息技术的行业应用领域全面深入。
其控股子公司新华三是端到端新IT解决方案提供商，在国内企业级市场中，交换机、路由器、WLAN产品的市场占有率分别为32%、28%、27%，在SDN、NFV以及云计算为核心的网络重构研发中具有领先优势，是业内为数不多的在IT和CT领域均有雄厚实力的厂商，和中国联通、中国电信在多个地市进行了vBRAS实验，和中国移动在vIMS等领域开展了深入合作，有望运营商网络重构领域最佳战略合作伙伴。
亨通光电
公司是我国光通信产业链最为完整的主力供应商之一，包括光通信产业、电力电缆产业、新兴产业三大板块，拥有全球领先的光纤通信和量子保密通信核心技术，提供光纤光网、海洋光网、智慧海洋工程、量子保密通信系统解决方案及EPC总包服务。
公司积极拓展光通信、电力电缆产业向新一代光棒、电力EPC方向发展，并积极培育海洋工程、新能源汽车、量子通信等业务，在海外并购了印尼Voksel、南非Aberdare、西班牙Cablescom、葡萄牙Alcobre等公司，并于2016年先后完成股权交割；2016年巴西工厂建成投产，向里约奥运供应光缆用于场馆通讯建设。
公司初步形成了沿着一带一路的产业布局。公司将继续受益于5G无线基站前传和回传等网络建设的光纤光缆新需求。
中兴通讯
公司做为5G建设边际受益最大的公司之一，公司管理层变动+内部反腐+考核指标变化促进公司经营转好；欧、亚份额提升，全球格局变化，带来PE提升；手机减亏，毛利率上升，超预期提升EPS；长期研发投入超群，将转化为收益；未来5G、物联网的核心受益标的之一。
中际装备
公司是国内高速率光模块龙头企业，海外亦有较强竞争力，拥有Google、华为等优质客户；受益北美数通市场迅猛发展，业绩不断超市场预期，未来国内大型IDC光模块进入升级周期，承接公司下游需求，公司成长持续性良好；目前公司绝大部分业务来自数通市场，未来公司有望向电信光模块市场拓展，丰富产品线。
公司专注于模块封装环节，未来有望逐步向上游芯片领域拓展，核心竞争力不断增强。收购的苏州旭创为国内高速率光模块龙头企业，受益于北美数通市场迅猛发展，订单供不应求，业绩不断超预期。
未来几年，国内IDC、5G网络等需求的拉动，业绩有望保持高增长。目前业务较为专注，未来产业链扩张空间巨大。
烽火通信
公司是国内最具竞争实力的光通信企业，上半年业绩保持平稳增长，基本符合市场预期；公司转型ICT进展顺利，有望成为新的增长引擎；存货规模连续四个季度保持增长，上半年达107.95亿元，总资产占比到40%，值得关注。
看好公司由光通信专家向领先的ICT方案商转型升级的战略。
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标签： 光电芯片
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